Afrikanska utvecklingsbankens styrelse har godkänt 27,2 miljoner dollar i lånefinansiering för design, konstruktion och drift av ett solcellskraftverk på 200 MW vid Kom Ombo i övre Egypten vid floden Nilen.
Projektet förväntas sänka elkostnaderna för företag och bostäder samt minska utsläppen av växthusgaser och skapa byggande och andra arbetstillfällen.
Projektets totala kostnad uppskattas till 156,4 miljoner dollar.
Utöver bankens finansiering, som är strukturerad som ett seniort lån, kommer Europeiska banken för återuppbyggnad och utveckling, Den gröna klimatfonden (GCF), Arab Bank och Opec-fonden för internationell utveckling att bidra med finansiering.
Anläggningen, 800 km söder om Kairo, ägs av ACWA Power, en ledande saudiarabisk utvecklare, investerare och operatör av kraftproduktions- och avsaltade vattenanläggningar över hela världen.
"Vi är glada över att kunna stödja detta projekt som kommer att leverera en av de lägsta generationstarifferna på kontinenten", säger Kevin Kariuki, bankens vice vd för kraft, energi, klimat och grön tillväxt. Han tillade att projektet stöder Egyptens energiomställning och bidrar till att landet uppnår sin målinriktade 20-procentiga andel förnybar energi senast 2022.
Egypten bidrar till energihandel
Egyptens ekonomi har fortsatt att växa under COVID-19-pandemin, och dess elbehov ökar med en genomsnittlig årlig takt på 7%.
Genom att öka Egyptens installerade kraftproduktionskapacitet från förnybara källor beräknas anläggningen minska utsläppen av växthusgaser med mer än 7 miljoner ton jämfört med en 25-årsperiod. Under byggfasen kommer 800 arbetstillfällen att skapas.
Egyptens elnät är kopplat till grannländerna Libyens och Sudans, och anläggningen har potential att i hög grad bidra till energihandel och eltillträde i regionen.
Projektet ligger i linje med Egyptens nationella integrerade strategi för hållbar energi och bankens nya avtal om energi för Afrika, som syftar till att öka andelen förnybar energi genom innovativ finansiering inom Afrikas energisektor. Projektet främjar också institutionens strategiska prioritering Light Up och Power Africa High-5.
Bankens ställföreträdande generaldirektör för Nordafrika, Malinne Blomberg, sade: "Den nyligen godkända transaktionen är en fortsättning på bankens långvariga partnerskap med Egyptens regering och dess starka stöd för landets reformagenda."
Förutom att främja landets gröna utveckling bidrar Kom Ombo-projektet också till hållbarheten i en sektor som är avgörande för Egyptens konkurrenskraft och industriella utveckling. Mer omedelbart kommer återhämtningen från covid-19 att gynnas av en effektiv och hållbar energisektor," tillade Blomberg.
